[이데일리 방성훈 기자] 뉴욕증시가 ‘실적이냐 금리냐’의 갈림길에 섰다. 인공지능(AI) 붐에 기업 실적은 가파르게 늘고 있지만, 미국 국채 금리도 쉼 없이 오르며 두 힘이 정면으로 맞부딪치고 있다. 이번 실적 시즌에 AI 기업들이 시장의 의구심을 잠재울 수 있느냐가 승부를 가를 전망이다.
18일(현지시간) 마켓워치 등에 따르면 팩트셋 집계 기준 지난 16일 현재 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 기업들의 3분기 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 29.0% 늘어난 것으로 나타났다. 반면 주가의 발목을 잡는 국채 금리도 높은 수준을 이어가고 있다. 미 재무부에 따르면 같은 날 10년물 국채 금리는 5.09%, 30년물은 5.43%로 모두 20여년 만에 가장 높은 수준에 머물러 있다.
마켓워치는 기술·에너지 기업들의 실적 호조와 멈출 줄 모르는 국채 금리 상승이 맞부딪치면서 월가가 ‘고위험 대결’을 앞두고 있다고 진단했다. 여기에 이란 전쟁으로 국제유가가 배럴당 100달러(약 13만3800원)를 넘어서면서, 가뜩이나 고물가에 시달리던 소비자들의 부담도 커졌다.
그럼에도 S&P500지수 등 주요 지수는 올해 여러 악재를 버텨왔다. AI 구동에 필요한 데이터센터 건설이 계속되면서 기업 실적이 계속 고공행진할 것이라는 애널리스트들의 기대 덕분이다.
하지만 금리 상승은 미국 증시의 양극화를 키웠다. 토르스텐 슬록 아폴로 수석 이코노미스트는 시장이 AI 관련주와 AI와 무관한 종목으로 쪼개졌다고 진단했다. 지난 8월부터는 상승 종목이 소수로 좁혀지면서, 주요 지수는 버텼지만 대다수 종목은 고전했다.
균열은 지난주 드러났다. AI 관련주가 갑자기 급락하면서 기술주 중심의 나스닥100지수는 한 주 동안 5.5% 떨어졌다. 불안 심리가 번지자 고공행진하던 국채 금리는 유가가 계속 올랐는데도 오히려 하락했다. 통상 유가가 오르면 물가 상승 우려에 금리도 오르지만, 주식시장이 흔들리자 안전자산인 국채로 돈이 몰리면서 국채 가격이 오르고 금리는 떨어진 것이다.
이 과정에서 투자자들은 그동안 금리 상승으로 부진했던 종목과 업종으로 다시 눈을 돌렸다. AI 성장 서사에 의문을 품는 투자자가 늘면서 AI주가 더 오르기 위한 문턱도 높아졌다. 대형 은행과 펩시코 등 소비재 기업의 초기 실적이 시장의 기대에 못 미치면서, 이제 투자자들의 신뢰를 되찾을 책임은 AI 수혜 기업들의 실적과 전망에 쏠리게 됐다.
